虎年匆匆，白驹而过，吹起多少迷茫；熊市匆匆，尘埃落尽，撩起多少沧桑。股票市场在年末重复了年初的那一套戏码。博弈的游戏贯穿2022年始终。
2021年全年，光伏行业上演硅料价格高涨，盈利增速下滑，但预期2022年硅料大降价带来的行业爆发行情，全年光伏结构性领涨。2022年事与愿违，结构高起高落，似乎便是必然。
当然，2021年乘着碳达峰、碳中和政策主题推升估值，但2022年在硅料价格维持高位，行业内卷加剧的背景下，估值折中下滑也是情理之中。
但行至2022岁末，谁也无法断定，这是繁华落尽还是劫波渡尽？
资本市场的跷跷板早已有之。阶段性主题或者大逻辑的边际变动成为市场主要的投资方向之一。“大疫不过三年”以及房地产市场的预期性救市，成为了今年波段机会的主要方向。资金的辗转腾挪之间以及疫情对经济的沉重影响打压市场整体估值，而超级成长自然也不例外，甚至首当其冲。
仅就笔者而言，站在当下，为何仍然坚定地看好光伏产业链？逻辑无他：这是基于朴素的世界观和基本常识所有的认知。
01 从反思开始
今年从我们执掌的基金产品业绩的结果这个维度来说，只能说差强人意但远逊于我们的预期。我们在下半年“犯了”一些错误，虽然并不致命，但却值得我们深深地反思。
今年下半年市场的行情和行业板块快速轮动，以及对一些政策博弈和基本面博弈的个股甚至停留在“小作文式的欺骗”状态。我们在一些下半年后半段放弃了地产链、疫后及科技股，而拥抱超级成长，在短期确实承受了很大的压力。
在这种压力
