630之后，第三方支付断直连的热度暂告一段落，备付金集中存管进程开始加速。近日，央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》，确定了备付金集中交存目标——于2019年1月14日实现备付金的100%集中交存，并制定了未来几个月逐步提高交存比例的过渡期安排。
在支付行业，客户备付金不仅是直连模式的基础，还是支付机构重要的收入来源。备付金集中存管，于行业各方而言，有着极为重要的影响，某种意义上甚至不亚于断直连。
备付金集中存管的必要性探讨
2013年6月发布的《支付机构客户备付金存管办法》（下称《存管办法》），将备付金界定为“支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金”。作为支付过程中的沉淀资金或在途资金，从所有权上看，备付金属于客户；从控制权和利息受益权上看，备付金则归属于支付机构。
所有权与控制权的分离，容易诱发道德风险——即备付金挪用甚至卷款跑路风险，这就产生了资金存管的必要。在《存管办法》中，明确指出“客户备付金必须全额缴存至支付机构在备付金银行开立的备付金专用存款账户”，且“任何单位和个人不得擅自挪用、占用、借用客户备付金，不得擅自以客户备付金为他人提供担保”。
只不过，在第三方支付直连银行的背景下，监管尊重了备付金分散存管的行业现状，允许支付机构分别在备付金存管银行和备付金合作银行开立存管账户、收付账户和汇缴账户等三类账户。
不同账户的跨行收付权限不同，但三类账户的叠加使用，已经足够为直连模式的持续运行提供账户基础。从这个角度，备付金集中存管与断直连有着千丝万缕的联系。
从效果上看，推动备付金集中存管，对直连模式有釜底抽薪之功效，几乎可以立竿见影地实现断直连目标。不过，这种釜底抽薪式的政策，与维持支付业务的连续性是相悖的，可能会在执行层面出现各种问题，从政策可行性上看，推动第三方支付机构主动向转接清算机构切量，或是断直连更为稳妥的做法。
