在新一轮互金平台上市潮（始于2017年下半年）中，从事信用卡余额代偿业务的上市平台有三家，分别是维信金科、小赢科技和萨摩耶金服。
这三家平台有一个共同的特点——涉足信用卡余额代偿的时间很短，维信金科和萨摩耶金服是在2015年，小赢科技是在2016年12月。这些平台在短短两三年时间内，便依靠信用卡余额代偿业务成功上市，让人不禁好奇，信用卡余额代偿这个场景究竟有着怎样的魔力？
在本文中，我们就重点来研究下信用卡余额代偿这个场景，看看这究竟是一门怎样的生意。
市场规模与业务模式
在研究开始前，我们先来看一下信用卡余额代偿的市场空间与业务规模。
市场空间与业务规模
信用卡余额代偿，依托的是信用卡账单还款的场景，当持卡人无力还款时，可以在第三方平台申请贷款进行偿还。所谓余额代偿，代偿的是持卡人的消费账单，从这个角度，信用卡余额代偿可视作典型的消费金融；而站在发卡行角度，消费账单属于应偿贷款，信用卡余额代偿也可视作一种非典型的以贷还贷。
互联网创业讲究天时，追求乘风而起。2015年以来，信用卡市场进入新一轮的高速发展期，人均持卡量从2015年末的0.29张升至2018年6月末的0.46张，期末应偿信贷总额则从3.09万亿升至6.26万亿，增长103%。在此背景下，信用卡余额代偿市场也进入黄金阶段。
据弗若斯特沙利文的研究报告显示，2015年-2017年，中国信用卡余额代偿市场的贷款余额从12亿元增至462.7亿元，增长37.56倍。2017年末，小赢科技、维信金科、萨摩耶金服三家平台的信用卡代偿余额分别为81亿元、52.97亿元和22.76亿元，合计市场份额33.87%。
这么大的业务规模，不良率和盈利能力如何呢？请往下看。
不良率与盈利能力<
